FUNDAMENTAL INVESTOR SAHAM

Catatan tentang Benjamin Graham   Oleh :   Jason Zweig Siapa sebenarnya Benjamin Graham dan mengapa kita harus mendengarkan apa yang di...

Catatan tentang Benjamin Graham 
Oleh :  Jason Zweig
Siapa sebenarnya Benjamin Graham dan mengapa kita harus mendengarkan apa yang dia katakan?
           Graham bukan hanya salah seorang investor terbaik yang pernah ada, ia juga adalah seorang pemikir investasi praktis terbesar sepanjang masa. Sebelum Graham, para manager dana beerperilaku seperti komunitas Abad Pertengahan, dipandu terutama oleh takhayul, tebakan dan ritual misterius. Buku Security Analysis yang ditulis Graham adalah buku teks yang mengubah lingkaran pengap tersebut menjadi sebuah profesi modern [Ditulis bersama dengan David Dodd dan pertama kali terbit pada 1934]
          The Intelligent Investor adalah buku pertama yang menggambarkan, bagi investor individual, kerangka emosional dan perangkat analitis yang esensial untuk mencapai sukses dalam bidang keuangan Buku ini tetap merupakan satu satunya buku terbaik tentang ...>>>
investasi yang pernah ditulis bagi publik secara umum. The Intelligent Investor adalah buku pertama yang saya baca ketika saya bergabung dengan majalah Forbes sebagai reporter pemula pada tahun 1987, dan  saya tersengat oleh keyakinan Graham bahwa cepat atau lambat, semua saham bullish pasti ada momentum koreksi. Bulan Oktober tahun itu saham saham Amerika Serikat mengalami satu hari kemerosotan terburuk dalam sejarah, dan saya terdiam. [Sekarang setelah terjadinya pasar bullish yang tak terkendali pada akhir tahun 1990-an dan pasar bearish luar biasa yang dimulai pada awal 2000, The Intelligent Investor semakin dipandang bagaikan kitab suci]
              Graham mendapatkan pemahamannya dengan susah payah : dengan merasakan langsung penderitaan karena kerugian financial dan dengan belajar selama puluhan tahun tentang sejarah dan psikologi pasar. Ia lahir dengan nama Benjamin Grossbaum 9 Mei 1894 di London. Ayahnya adalah seorang pedagang piring dan patung keramik. Keluarga tersebut pindah ke New York ketika Ben baru berusia setahun. Awalnya mereka hidup berkecukupan dengan seorang pembantu, tukang masak, dan seorang guru pribadi keturunan Perancis di wilayah Fifth Avenue atas. Namun ayah Ben meninggal dunia tahun 1903, bisnis porselennya tersendat-sendat dan keluarga tersebut perlahan-lahan mulai jatuh miskin. Ibu Ben mengubah rumah mereka menjadi asrama kemudian setelah meminjam uang untuk memperdagangkan saham”on margin”si ibu kehilangan seluruh uangnya dalam crash pasar tahun 1907Sepanjang hidupnya Ben selalu ingat pada penghinaan yang ia terima ketika ia mencairkan selembar cek bagi ibunya dan mendengar teller bank bertanya”Apakah Dorothy Grossbaum”bisa dipakai”seharga lima dollar?”
                Untung saja Graham mendapatkan beasiswa di Colombia dan di sana kegeniusannya berkembang secara penuh. Ia lulus pada 1914 peringkat kedua di kelasnya. Sebelum menyelesaikan semester terakhirnya tiga jurusan-Bahasa Inggris,filsafat dan matematika-minatnya untuk bergabung sebagai dosen.Saat itu ia baru berusia 20 tahun.
              Alih –alih menjadi akademisi, ia memutuskan untuk mencoba peruntungannya di Wall Street.Ia awalnya bekerja sebagai pesuruh administrasi pada sebuah perusahaan perdagangan obligasi,  tak lama kemudian menjadi analis, mitra dan dalam waktu singkat ia sudah menjalankan kemitraan investasinya sendiri.
          Booming dan kehancuran bisnis internet tak akan mengejutkan Graham. Pada April 1919 ia mendapatkan return 250% pada hari pertama trading saham Savold Tire, sebuah penawaran baru dalam bisnis otomotif yang sedang booming. Pada Oktober perusahaan tersebut terbukti melakukan kecurangan dan sahamnya menjadi tak bernilai. 
         Graham menjadi seorang master dalam meneliti saham hingga ke detail mikroskopik, nyaris molekuler. Pada tahun 1925 dengan menelusuri sejumlah laporanyang tak banyak diperhatikan orang yang disampaikan oleh berbagai perusahaan jaringan pipa minyak ke Komisi Perdagangan Antarnegara Bagian AS(U.S.Interstate Commerce Commission) ia mendapati bahwa Nortern Pipe Line Co. Yang sahamnya pada waktu itu diperdagangkan senilai $65 persaham, memiliki sejumlah obligasi kualitas tinggi senilai setidaknya $80 per share. [Ia membeli saham perusahaan tersebut memprovokasi para managernya untuk menaikan deviden dan melepas saham tersebut dengan nilai $110 per saham tiga tahun kemudian].
         Terlepas dari kerugian besar yang mendekati 70% selama masa Depresi Besar tahun 1929-1932, Graham berhasil bertahan dan bangkit kembali mengumpulkan saham murah sisa dari puing-puing pasar bullish.Tidak ada catatan pasti tentang berapa return awal yang diperoleh Graham tetapi sejak 1936 sampai ia pensiun 1956, perusahaan Graham-Newman Corp miliknya memperoleh laba setidaknya 14,7% pertahun dibandingkan dengan yang diperoleh pasar secara keseluruhan sebesar 12,2%. Angka ini menjadi salah satu track record jangka panjang terbaik dalam sejarah Wall Street.
            Bagaimana Graham melakukannya? Dengan menggabungkan kekuatan intelektualnya yang luar biasa serta penalaran yang dalam dan pengalaman yang sangat luas Graham mengembangkan prinsip-prinsip intinya yang setidaknya masih valid hingga saat ini semenjak masa hidupnya:
·         Saham tidak hanya sekedar simbol ticker atau kedipan electronik Di layar monitor, saham adalah suatu kepentingan kepemilikan dalam bisnis aktual dan bisnis itu memiliki nilai fundamental yang tidak tergantung pada harga sahamnya.
   ·         Pasar adalah sebuah pendulum yang selamanya mengayun antara Optimisme temporer [yang menjadikan harga saham terlalu mahal] dan pesimisme tak berdasar [yang menjadikan harga saham terlalu murah]. Investor pintar adalah seorang realis yang menjual sahamnya kepada orang optimistis dan membelinya dari orang pesimistis.
·     Nilai masa depan dari setiap investasi adalah fungsi dari harga sekarangnya. Makin tinggi harga yang Anda bayar makin rendah return yang anda nikmati.
·         Tidak peduli seberapapun hati-hatinya Anda, satu satunya resiko yang tak bisa dihilangkan oleh investor manapun adalah resiko melakukan kesalahan. Hanya dengan tetap mempertahankan apa yang disebut Graham sebagai”margin pengaman”-tidak membayar berlebihan, semenarik apa pun tampaknya suatu investasi-Anda akn bisa meminimalisasi kesalahan yang tidak perlu.
·         Rahasia keberhasilan keuangan Anda ada pada diri Anda sendiri. Jika Anda menjadi seorang pemikir kritis yang menolak untuk percaya begitu saja pada “fakta”di Wall  Street dan Anda  bisa tetap memperoleh keuntungan yang stabil walau dari pasar bearish yang terburuk sekalipunDengan mengembangkan disiplin dan keberanian, Anda tidak akan membiarkan perubahan perilaku orang lain menentukan masa depan finansial Anda.Akhirnya hal yang jauh lebih penting sebenarnya bukan bagaimana perilaku investasi Anda tetapi bagaimana perilaku Anda.
  



Related

psikologi trading

Seorang trader yang profesional haruslah memiliki kemampuan untuk memanage mental serta emosi mereka demi kepentingan tradingnya. Mereka yang gagal disini tidak akan dapat bertahan lama dalam investas...

obrolan bandar : logika & bandarmologi

Sahabat, postingan ini saya copas dari milis saham OB,semoga copasan ini dapat memperkaya wawasan analisis kita, terutama  tentang  perilaku dan logika  pasar (baca : saham).  Jang...

Powered by Investing.com

TELEGRAM SAHAMPEMENANG

SAHAMPEMENANG PREMIUM

terpopulerTerbaruAcak

Terbaru

TELEGRAM SAHAM PEMENANG

free. sahabat pemenang bisa dapatkan rekomendasi, edukasi, dan inspirasi dengan paradigma pemenang. hanya dengan bergabung di telegram t.me/sahampemenangSAHAMPEMENANG FOKUS PADA CHANNEL TELEGRAM&...

22) SYUKUR SENANTIASA        jauhi keluh jadilah tangguh syukurlah sahabat pemenang, dengan terus mengupgrade metodologi analisis, winning rate rekomen kita terus mening...

CATATAN SAHAM PEMENANG

25) TERUSLAH MENGALIR sampai jauh sungai yang mengalir selalu jernih dan sumber mata airnya tidak pernah kering. teruslah mengalir deras sampai jauh up284 dn324. hari ini bursa kita konsolida...

CATATAN SAHAM PEMENANG

25) KEPAK SAYAP HARAPAN        soar on wings like eagles bei bursa rajawali, berani terbang sendiri. jangan pernah kehilangan harapan, fokus pada peluang. pasar tiada he...

CATATAN SAHAM PEMENANG

25) INDONESIA BERBENAH        membangun kejayaan bangsa walaupun kita bisa mengambil peluang dari kesepakatan perjanjian perdagangan dengan trump, tapi perjanjian tsb su...

CATATAN SAHAM PEMENANG

29) FONDASI FUNDAMENTAL        konstruksi teknikal hanya di atas fondasi yang kuat dapat berdiri bangunan yang kokoh. hanya saham berfundamental kuat, pola teknikalnya b...

CATATAN SAHAM PEMENANG

30) MEGA PELUANG        perluas sudut pandang pasar sulit dipahami dengan sudut pandang jangka pendek, pasar bergerak acak. jangka panjang pasar akan pulang ke rumah fun...

CATATAN SAHAM PEMENANG

27) HAPPY INVESTING cuan tanpa ribet diujung perjalanan investasi saham dan kripto, investor sabar yang akan mencapai tujuan. yang terlalu teoritis tertinggal pasar, pertimbangannya over rumit...

Acak

SELANGKAH LAGI REVENUE EMITEN INI MELAMPAUI BUMI

Saham ADRO dengan kapasitas produksi yang sangat besar. Revenue saham ADRO tahun 2012 sebesar 36 T, sedangkan revenue saham BUMI sebesar 36.5 T. Bangkitnya harga batubara nanti akan men...

SABAR, TIANG MONOREL ITU AKAN TERUS DIBANGUN

Arsip posting saham JSMR 21 Pebruari 2013 Chart closing saham JSMR 17 April 2013 Setelah tiang pancang 6000 berdiri kokoh, berikutnya adalah 6500 (soft resist) dan 7000 (hard re...

SAHAM SMGR MENCAPAI SOFT RESIST 19000

Arsip posting saham SMGR 15 April 2013 Chart saham SMGR closing hari ini (17 April 2013)

TARGET MODERAT 5000 TERCAPAI

Selengkapnya baca di sini => Proyeksi Ihsg 2013

panenrayabersama

Ekonomi - VoA

Liputan Ekonomi VOA

item